当前位置: 首页 > 单机 > 正文内容

合纵科技:锂电发展潜力大 买入评级

作者: 安顺新闻网   来源安顺新闻网    发布时间2019-04-16

  [摘要]

  核心观点:

  公司近期中标电网约3.13亿元的配网设备,配网设备业务稳健发展近期广东电网、国网、国网山东、国网河南陆续公告了配网设备招标采购的中标结果,公司中标产品包括箱式变电站、环网柜、开关柜、配电箱等配网设备,根据中标数量及公司报价测算,预计此次中标项目含税总额约为3.13亿元,除税后金额约为2016年营专业治疗癫痫的医院业收入的21.2%,将对公司未来配网业务的平稳增长提供保障。

  公司为配网设备的领先企业,同时收购江苏鹏创补足配网EPC能力公司是国内领先的配网设备制造企业,近几年受行业竞争加剧影响,配网设备业务增速有所放缓,公司积极把握电改和新能源发展的契机,今年通过并购江苏鹏创补足电力设计、EPC总包能力。我们预计在配网设备+EPC工程的推动下,公司配网业务有望维阳泉癫痫病治好要多少钱持稳健的发展。

  公司收购雅城涉足正极前驱体,并通过新能源基金布局赞比亚钴矿除配网业务的稳健发展外,公司还通过并购涉足锂电领域,有望助力公司未来业绩成长。公司并购的湖南雅城主要从事正极前驱体业务,主要产品为四氧化三钴、氢氧化亚钴与磷酸铁,随着下游消费电子与新能源汽车的发展,公司正极前驱体业务有望迎来较快成长,今年8~9月湖南雅城实现营业收入约2.5亿元哪些症状是癫痫病发作的表现?,净利润约为2272万元。此外,公司前期参股的新能源基金宁波源纵已完成对天津茂联50.25%股权的收购,茂联主要生产阴极铜、精制氯化钴及电解镍产品,同时在赞比亚拥有约1500万吨矿石量的渣堆钴铜矿,该收购对公司短期业绩影响不大,主要是通过战略布局上游资源,待钴铜矿开发后,有望提升公司三元前驱体的盈利能力。

  投资建议:维持“买入”评级公司此次中标电网约癫痫病专门治疗医院3.13亿元的配网设备,有望为公司未来配网业务的稳健发展产生积极影响,同时通过并购湖南雅城进入锂电正极前驱体领域,有望助力未来业绩增长。我们预测公司2017~2019年EPS为0.49元、0.94元和1.08元,按最新收盘价计算对应PE为45倍、24倍和20倍,维持“买入”评级风险提示配网业务低于预期;前驱体销量不及预期;新能源基金进展低于预期。

栏目热点