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周一机构一致最看好的十大金股(名单)

作者: 安顺新闻网   来源安顺新闻网    发布时间2019-04-16

  国投电力(600886):水火并举,高速扩张,成长明确

  600886[国投电力] 电力、煤气及水等公用事业

  研究机构:招商证券(600999)分析师:彭全刚

  1、锦屏二级,雅砻江上的明珠.

  锦屏二级电站总装机480万千瓦,共安装8台60万千瓦水轮发电机组,是雅砻江上水头最高、装机规模最大的水电站。

  联合调度,指标优越。随着上游大型水库的投产,锦屏二级电站与锦屏一级联合运行,其郑州市治疗羊癫疯首选哪家医院多年平均发电量可达237.6亿千瓦时,再与上游两河口联合运行,多年平均发电量将达242.3亿千瓦时,技术经济指标十分优越。

  送出有保障。锦屏二级与锦屏一级(360万千瓦)、官地电站(240万千瓦),作为一组电源点,通过锦屏-苏南±800KV特高压,远距离、大容量西电东送至华东电网,目前,该特高压已经正式运营,由于华东地区电价较高、电力需求旺盛,因此,公司电量销纳乐观,送出有保障。

  电价有优势。近期,发改委批复了锦屏、官地电源组上网电价,统一按照0.3203元/千瓦时执行,电费统一向国家电网公司结算,并不执行四川省电力公司的丰枯分时电价,将使得锦屏二级电价执行得到保障,优势明显,好于市场预期。

  佛山市最权威的儿童癫痫病医院2、伊犁电厂,热电联产样板工程.

  国投伊犁电厂,由公司控股60%的国投伊犁能源开发有限公司负责建设和管理(国投煤炭公司控股40%),是伊犁州最大的热电联产项目,也是伊犁州重大项目中的“样板企业”,是促进伊犁州民生发展的重要工程。

  建设规模。项目建设2台33万千瓦国产燃煤供热发电机组,并配套建设热网工程。

  输电规模。项目投产后将每年向新疆电网输送约30亿千瓦时的电量,除满足伊犁地区用电需求外,同时还可满足供热需求。

  另外,国投伊犁能源还规划有二期项目2×60万千瓦电厂,年产300万吨井工矿项目、年产400万吨露天矿项目、年产1000万吨井工矿项目,铁路专用线项目,5600癫痫多久能好万立方米水库项目等,从而形成以电、煤、水、运为核心的产业布局,综合效益显著。

  3、水火并举,公司进入快速发展期.

  水电,雅砻江进入收获期。随着雅砻江下游多个大型水电站集中投产,公司水电资产迎来收获季节。本次锦屏二级2号机组投产后,公司水电控股装机达到832万千瓦,占公司总装机容量的48%,未来两年,公司还将新增水电装机840万千瓦,水电资产再翻一番,扩张迅猛。

  火电,规模、盈利双丰收。国投伊犁电厂首台机组投产后,公司控股火电装机850万千瓦,占比49%,与水电规模相当,预计到2015年,公司火电将达到1508万千瓦,近一番。同时,公司火电受益于2011年电价上调、2012年燃煤成本下降,整体盈株洲有治疗癫痫病的医院吗利大幅提升,近期,公司拟挂牌转让唯一亏损的曲靖电厂,未来公司火电将实现规模、盈利双丰收。

  4、维持“强烈推荐”投资评级.

  目前,公司水电业务进入集中投产期、火电业绩全面改善,2015年,公司水电、火电装机均将翻番,规模快速扩张,盈利不断提升。我们预测公司2012-2014年EPS为0.26、0.47、0.67元,公司处于高速成长阶段,估值较低,同时,国投集团准备以不超过10亿元增持公司,支持公司发展,我们维持“强烈推荐”投资评级,目标价7.1~8.2元。

  5、风险提示。公司水电比重高,来水将对公司业绩形成较大影响。水电工程建设工期较长,项目有投产滞后和投资超概算的风险。

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